建信信托徐进：十年磨一剑，坚守行业创新引领者角色——访建信信托财富管理总监徐进
2021-05-27 04:09
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“未来中国家族信托将具有广阔的发展空间，我们真心希望这个行业的市场越做越大。”近日，建信信托财富管理总监徐进在接受媒体采访时表示。
建信信托于2012年开始探索家族信托业务，十年磨一剑，截至2020年底，家族信托受托管理规模超过650亿元。应该讲，作为一家建行集团控股的信托业金融机构，建信信托拥有银行系信托公司的资源禀赋，同时顺应监管引导积极回归本源业务，发挥先发优势，业务规模持续保持行业领先。“根据‘37号文’的规定，我们这650亿元仅包括家族信托的实收规模，不包括保险金信托与慈善信托。”
专注服务民营经济 致力解决传承个性化痛点
在长达10年的创新实践过程中，建信信托坚守行业创新引领者的定位，投入大量资源专注构建法税专业团队，着力提升家族财富管理方案的研究能力，以期不断完善全方位一站式的财产管理平台的功能。
家族信托的基础功能自不必多言，其在资产隔离、婚姻风险防范，未成年子女与家族亲属保障，家族事务管理方面的独特作用，已为大多数超高净值人群所了解。在业内，建信信托的家族信托服务以善于创新复杂服务方案，精于高效解决家族痛点著称，业内多项创新的首次尝试均为建信信托的手笔。
2019年，建信信托首创国内股票家族信托，将上市公司控股股东的部分存量股票置入“全权委托型”家族信托，既发挥家族信托资产隔离保护、财富传承、资产多元化配置和节税等多种功能，也更大程度地运用家族信托架构，助力股东实现企业股权的长远治理和传承。在随后一年多的时间里，建信信托先后完成数单股票家族信托，受到市场追捧。
2020年，建信信托首单股权家族信托成功落地。“我们综合考量了包括税务成本、目标公司所处的行业及可能面临的各种风险、受托人的风险偏好与合规要求、委托人的配合程度、公司治理结构、委托人与受托人权利义务的平衡、受托人的退出机制等诸多因素。”徐进介绍，建信信托正在持续探索信托架构更为复杂的股权家族信托。除了股票股权之外，建信信托也在不动产家族信托方面，力求提供更多的实践思路。
徐进表示，如果要更大力度发展股票、股权等非现金类的家族信托，国内相关制度政策还有待于完善，诸如高额税费导致国内控股权置入信托难以一步到位、受托人责任问题亟待立法明晰等。
其中，税收无疑已成为家族信托资产多元化发展的掣肘，目前已受到监管层的高度关注。全国人大代表、中国银保监会信托监管部主任赖秀福已向今年全国两会提交了“关于完善我国家族信托税收政策的建议”，建议明确家族信托下的财产转移视同继承或赠与，按照业务实质课税。徐进表示，国内政策面友好委托人、受托人、受益人的态势，令行业中人颇受鼓舞，这将更好地推动家族信托多元资产传承分配方面的创新实践和能力建设。
同时，越来越多的高净值人士已经意识到税务合规筹划在财富管理中的重要性。如何筹划外籍受益人税务？建信信托可以说是业内“吃螃蟹第一人”。2019年，推出美籍受益人家族信托；2020年，推出加拿大籍受益人家族信托和澳籍受益人家族信托。市场中，不乏有高净值人士因为信托设立时规划不当、后期申报不合规而被境外税务局罚税乃至冻结账户的案例，这更加坚定了建信信托创新探索的信念。
基于丰富的实践，2020年，建信信托提出“家族信托2.0时代”的概念，即为超高净值人士提供多元资产传承与分配、全球大类资产配置、多国税务筹划等全方位的最优解决方案。徐进表示，建信信托目前已全面完成2.0时代的产品升级。“我们希望通过不断创新的服务方案，帮助企业家和企业薪火相传，推动实体经济蓬勃发展。”
聚焦更广泛财富管理需求 推动信托功能更普惠
在关注企业健康发展，帮助民营经济永葆活力的同时，建信信托财富管理也关注到社会大众对信托功能的需求。徐进认为，财富管理定制服务也应“飞入寻常百姓家”，将服务向有需求的中等收入群体延伸，让信托功能更加普惠。
“我们曾经碰到过这样一对企业家夫妇，年过花甲，膝下独子患病无民事行为能力。夫妇二人希望以独子为受益人设立家族信托，他们百年之后，可通过家族信托为独子提供生活保障。但是夫妇二人的资产规模并未达到1000万的标准，我们也只能爱莫能助。”徐进表示，这是当时财富团队最想达成的一个案例。如果家族信托能够降低准入标准，则利于满足更广泛人群和特殊需要家庭的财富传承需求。
“建信信托自成立以来，就将服务国计民生作为公司发展初心与使命。我们将尽己所能投入更好的资源，做更多的研究和突破，打造更多贴合客户需求的信托产品爆款，满足不同收入阶层人士对美好生活的向往。”
坚守买方视角
构建多元开放的格局
“有许多客户问我们，目前市场上许多机构都只能配置自己的产品，你们也是同样的要求吗？事实上，建信财富管理业务的一大特点，就是忠于委托人的意愿，如果客户有配置市场中其他资产的需求，我们作为受托人完全可以按照客户的意愿执行。”徐进表示，这就是买方视角的财富管理区别于卖方视角资管业务最主要之处。目前建信信托已构建完成内外结合的产品体系，搭建起全面开放多元的产品货架。
“当然，建信信托也在不遗余力提升自身资产配置能力——我们还在路上。”徐进介绍，2020年，建信信托举全公司之力完成全委托资产配置策略的升级，专门成立资产配置部，构建了“4+5”的资产配置总体架构与产品体系。尽管过去一年“变”字当头，但建信信托资产配置型产品的投资收益大幅跑赢业绩基准，实现完美收官。目前建信信托的资产配置体系建设，正向多类资产、多个管理人搭配组合转型。
在徐进看来，坚守买方视角，秉持开放的心态为家族信托发展打开了一扇扇“可能”的窗户。目前建信信托已与多家券商、律所、会计师事务所、家族办公室等开展合作，围绕家族财产规划、风险隔离、资产配置、家族治理、子女教育、公益（慈善）事业等需求，提供诸如家族治理、传承、投资、税务筹划、慈善等综合化服务。今后，建信信托还将与市场同业进行多方资源整合，坚持有所为、有所不为，共同提升服务质量和深度。
需要指出的是，如今的家族信托市场方兴未艾、百舸争流，信托机构与银行合作逐渐成为一种有效的发展模式。“在这样一种合作方式下，如何保持信托机构的核心竞争力，也是需要我们信托同业着眼长远审慎思考的问题。”徐进表示。
开放多元，这是根植建信信托的文化基因。未来，建信信托家族信托希望能在交流交融中集思广益，为创新培厚土层，为发展积蓄动力。
术业有专攻
将综合金融服务做到极致
“建信信托的定位很清晰，我们的愿景是充分运用建信信托的信托牌照优势，金融人才优势，以及在股权投资、二级市场等领域的资源优势，扮演好金融加油站的角色，做好综合化金融解决方案的服务商。”徐进表示。
清晰的定位便意味着能力与资源的聚焦。建信信托将持续提升家族客户个人与家族企业的综合金融服务能力与水平作为始终如一努力的目标。目前建信信托在为家族客户提供资产配置、财富传承服务的同时，助力其企业开展融资并购、信托贷款、资产证券化、股权投融资以及二级市场的债券投资和市值管理等，服务企业的资产负债表、现金流量表和利润表，为家族客户量身定制的一站式、个性化、综合化的财富管理方案。“比如一个客户可能有十几项金融需求，以前都是分散由不同部门提供服务，现在是由我们集约化在财富管理条线提供一站式的综合金融服务。”
徐进介绍，2020年，建信信托更高频走进上市公司，在助力上市企业化解流动性风险的同时，也着眼于为企业实控人量身定制家族财富规划方案，为其个人财产做好隔离防护，从而帮助上市公司从股东利益与企业利益两个维度实现双赢。“服务企业家，不仅仅是服务于其个人或家庭，也要服务其为之奋斗终身的企业。这也是建信信托财富管理的优势所在。”
在建信信托提供的综合金融服务方案中，星云计划•家族基金已成为培养家族继承人投资能力的明星品牌，目前打造有股权、艺术品、慈善三大类家族基金，是建信信托基于企业家重塑产业版图，培养家族继承人的诉求，同时结合自身机构资源禀赋优势进行的创新。
“我们有的家族客户对股权、艺术品投资有兴趣，但是缺乏平台和项目资源，或者没有专业人才储备，因此，我们针对客户的需求设计了‘投资+学习’这样一种模式。”
以股权投资为例，相对于市场中的盲池基金，星云计划•家族基金的服务方案更侧重于投资能力的培养，投资者可参与包括立项准入、企业尽调、投资决策和投后管理等在内的基金管理全流程。“这样一种模式对于家族基金的运营团队提出了严格的管理要求，也会产生相对较高的管理成本，我们完全出于响应客户诉求的考虑，去搭建这样一种特别的股权投资生态圈。”
目前，星云计划•家族基金已达12支，总规模突破22亿元。“在规模扩张的同时，我们将持续提升基金管理的精细程度，帮助企业家培养更为优秀的家族‘后浪’。”
今后，建信信托将充分发挥自身独特优势，把综合金融服务微缩于家族办公室服务体系中，帮助企业家解决更多的实际问题。
如琢如磨精益求精
将专业受托人服务做到极致
极致的服务体现在资产配置、收益分配和信息披露等各个环节。这也是考量受托人后期管理专业性和服务能力的标准。伴随建信信托家族信托客户规模持续扩容，对有效的系统支持也提出了更高的要求。
在徐进看来，科技赋能家族信托服务，流程线上化、自动化是必然的发展趋势。早在四年前，建信信托便率先启动家族信托业务系统的全面建设，力求涵盖家族信托业务开展的全生命周期，目前已实现税籍、风险评估以及财产来源等相关信息提交的线上自动化。此外，数据管理也越来越精细，运营服务集约化效果愈发显著，极大提升了服务准确性以及服务效率。
“今后，我们还将继续推进业务流程全面线上化建设的进程，打造更加智能的业务管理系统，相信今年系统建设还会有一个质的飞越，真诚希望能够成为客户体验度最佳、服务响应最快的受托人。”
纵观近三年的家族信托市场，发展势头强劲。前几年各家信托业机构还在布局产品线，今后十年间，行业面临的将是产品服务纵深化与品牌差异化的博弈。
面对依旧充满诸多不确定的未来，建信信托作为专业的资产管理机构，将牢牢把握行业转型的发展机会，积极构建“家族信托2.0时代”全市场产品服务的格局，为客户精准把握投资趋势，提供忠诚可信赖、高品质的家族财富管理服务。“未来，我们希望家族信托能成为高净值人士的标配。”徐进最后表示。
